В середине прошлого года "Русский стандарт", а за ним и остальные банки под давлением Роспотребнадзора и других госорганов отменили скрытые комиссии по потребительским кредитам. Вопреки распространенному мнению, это не поставило под угрозу существование бизнес-модели, констатирует в отчете аналитик "Ренессанс капитала" Максим Раскоснов, изучивший данные лидеров рынка потребкредитования ("Русский стандарт", "Урса банк", ХКФ-банк, "Ренессанс кредит").

Эффективные ставки и маржа от кредитования частных лиц снизились после отказа от части комиссий. Но рентабельность активов (ROA) этих банков по-прежнему заметно превышает среднерыночный уровень (2%).

Снижение доходов даже помогло банкам оптимизировать затраты. В результате у некоторых банков рентабельность активов во втором полугодии 2007 г. выросла. У "Урса банка" - за счет повышения процентных ставок, экономии на издержках и более осторожного подхода к рискам, перечисляет Раскоснов, у ХКФ-банка - за счет увеличения штрафов и других сборов, а также сильного роста кредитного портфеля в конце года. "Ренессанс кредит", наконец, развернул масштабные операции и в IV квартале 2007 г. смог получить прибыль от основной деятельности. Рентабельность активов "Русского стандарта" снизилась, но осталась самой высокой среди всех банков.

"У снижения рентабельности есть и оборотная сторона - бизнес банков стал более прозрачным и более привлекательным для иностранных инвесторов", - отмечает Раскоснов. У большинства банков почти не осталось комиссий, которые могут вызвать претензии регуляторов, клиентам стали понятнее ставки по кредитам, а повышение качества портфелей облегчает их секьюритизацию.

Кроме того, снижение маржи вынудило банки поработать над качеством портфеля.

Банки отреагировали ужесточением требований к заемщикам - об этом говорит снижение уровня просроченной задолженности уже во втором полугодии, отмечает Раскоснов.

"Если несколько лет назад хорошие клиенты вынуждены были платить за плохих клиентов - такая тенденция была в целом по рынку, то сейчас картина выглядит несколько иначе, - говорит директор департамента прямых продаж, маркетинга и PR ХКФ-банка Игор Пржеровски. - Для хороших клиентов, которые отвечают нашим критериям риска, могут быть предложены продукты с более привлекательной ставкой, которая может быть на несколько процентов ниже стандартной".

"Русский стандарт" существенно снизил стоимость кредитов и работает над внедрением удобных и технологичных сервисов для клиентов, говорит представитель банка.

По прогнозам "Ренессанс капитала", в 2008 г. банки, работающие в потребкредитовании, покажут рентабельность активов на уровне 4-8%; это в 2-4 раза выше среднего показателя российской банковской системы. Те, кто пока сохраняет комиссии, отменят их если не под давлением регуляторов, то в связи с изменением конкурентной среды. Эффективные процентные ставки снизятся за счет этого до 35-40% по сравнению с 40-45% в 2007 г.

"В долгосрочном плане стратегия универсального банка, пусть даже розничного, более надежна, она позволяет получать доходы и привлекать фондирование из разных источников", - считает аналитик Банка Москвы Дмитрий Хамракулов.

Впрочем, специализированные банки успешно привлекают средства в кризисных условиях. "Русский стандарт" и ХКФ-банк секьюритизировали задолженность по кредитным картам: "Русский стандарт" в декабре привлек 12,5 млрд руб., ХКФ-банк - 5,5 млрд руб. Возможности банков по привлечению частных вкладов превзошли ожидания аналитиков "Ренессанса", признаются они в отчете. Депозиты стали одним из ключевых ресурсов для банков, специализирующихся на потребкредитах: только за IV квартал "Ренессанс кредит" привлек 10,8 млрд руб., а "Русский стандарт" - 4,5 млрд руб. за последние полгода. Банк также привлекает бюджетные средства: с декабря 2007 г. по февраль 2008 г. он получил 6 млрд руб. из бюджета Санкт-Петербурга, а в конце апреля - 3,4 млрд руб. от Минфина.