Фьючерсы на индексы США мощно растут в пятницу 18 января на ожиданиях коррекции после значительного снижения фондовых индексов в последние дни, а также того, что действия администрации Джорджа Буша (George W. Bush) смогут предотвратить скатывание экономики США в рецессию. IT Компании также оказывают мощную поддержку позитиву инвесторов своей отличной отчетностью. По состоянию на 7:33 по Нью-Йорку, фьючерсы на S&P 500 растут на 12,30 пункта до 1352,00, а фьючерсы на Nasdaq 100 на 16,00 пункта до 1872,00.

По итогам неполного первого месяца 2008 года индекс S&P 500 упал уже на 9,2%, что по техническому анализу указывает на повышение вероятности коррекции. Вал негативных макроэкономических новостей почти не оставил сомнений в том, что экономика США все ближе к рецессии. Однако власти, включая монетарные, не дремлют. Президент Америки Джордж Буш намерен огласить в течение дня принципы экономических мер, которые должны поддержать потребительский рынок и помочь заемщикам, испытывающим проблемы с выплатой ипотечных кредитов. Участники рынка также укрепляются во мнении, что ФРС может снизить процентную ставку на агрессивные 75 базисных пункта уже в январе. Вкупе с экономическим пакетом, который может составить почти $150 млрд., снижение ставки по федеральным фондам должно помочь охлаждающейся экономике.

Однако до результатов действий властей еще далеко, а на повестке дня новые макроэкономические данные. Одним из важных показателей станет индекс опережающих индикаторов Conference Board. По оценкам экономистов, в декабре индекс упал на 0,1%, продолжив снижаться третий месяц подряд. Индекс потребительской уверенности Мичиганского университета может вновь снизиться в январе до 75,0 пункта с 75,5 в декабре. Кроме того, президент ФРБ Ричмонда Джефри Лэкер (Jeffrey Lacker) оценит перспективы экономики США в своем послании. Вполне вероятно, что он присоединиться к своим коллегам по ФРС в весьма негативном прогнозе на текущий год.

Позитивным для рынка является корпоративная отчетность IT компаний, которые смогли завершить последний квартал лучше, чем компании из других секторов. Бумаги диверсифицированного компьютерного гиганта IBM (IBM) растут в Европе. Накануне компания опубликовала отличный отчет и выдала весьма позитивный прогноз, который оказался лучше ожиданий аналитиков. Прибыль компании вырастет до $8,20-$8,30 на акцию в текущем году. Бумаги Advanced Micro Devices (AMD) также растут в Европе. Компания сообщила накануне, что ее убыток за IV квартал оказался меньше ожидаемого аналитиками благодаря высоким продажам дорогих процессоров. Компания потеряла в IV квартале $1,77 млрд., но $1,61 из них были уплачены в процессе приобретения компании ATI Technologies Inc.

Позитивные новости корпоративных отчетов на пятницу 18 января также оказывают положительное влияние на рынок. Компания General Electric (GE) смогла увеличить свою прибыль в IV квартале на 15% благодаря высоким продажам оборудования для электростанций. Прибыль совпала с ожиданиями аналитиков.

Акции Schlumberger Ltd. (SLB), которая обслуживает месторождения нефти и газа, предоставляя услуги бурения и мощности по добыче, сообщила о своих квартальных результатах. Однако они оказались на $0,01 ниже ожиданий аналитиков. Более того, падение цен на нефть в последнее время оказывает негативное влияние на динамику котировок акций компании.

Схожая ситуация и с бумагами других нефтегазовых компаний. По состоянию на 15:15 по Москве, баррель нефти марки Light Sweet стоит $90,81, что на $0,68 выше цены закрытия. Во многом небольшой рост котировок связан с закрытием коротких позиций в конце недели. Впрочем, прогнозы на грядущую неделю склоняются к тому, что нефть продолжит дешеветь под давлением макроэкономических данных и ростом запасов в США.

Из других событий можно отметить ряд прогнозов, касающихся сырьевых рынков. В компании Rio Tinto (RTP) полагают, что спрос в Китае на сырьевые товары останется на высоком уровне, что позволит ей получить рекордные доходы. Однако прочие эксперты утверждают, что рецессия или замедление экономики США скажется и на других экономиках, включая китайскую. Таким образом, цены на промышленные металлы будут находиться под давлением в 2008 году из-за снижения спроса на фоне замедления экономического развития в мире.

Тем не менее, перед открытием регулярных торгов фон достаточно позитивный. В основном, участники рынка нацелены на коррекцию в конце недели, поскольку после заметного падения рынка в течение нескольких дней любители игры на понижение будут закрывать короткие позиции. Позитивные новости из IT сектора также способствуют повышению оптимизма инвесторов. Тем не менее, существуют и факторы, которые будут сдерживать сильный рост рынка, о чем свидетельствует опрос управляющих менеджеров, который провел инвестиционный банк Merrill Lynch (MER).

Андрей Кочетков, аналитик K2Kapital.